목차
01 선도ㆍ선물
 제1장 파생금융상품 이해의 기초 = 15
  제1절 파생금융상품의 개요 = 15
   1. 국제금융시장과 파생금융상품 = 15
   2. 파생금융상품의 의의 = 16
   3. 파생금융상품의 기능 = 18
   4. 파생금융상품의 장점 = 20
   5. 파생금융상품의 종류 = 20
   6. 파생금융상품의 거래 유형 = 22
   7. 파생금융상품을 왜 공부해야 하는가? = 28
  제2절 파생금융상품 학습을 위한 기초 지식 = 30
   1. 외환시장과 자금시장 = 30
   2. 환율의 표시 방법 = 31
   3. Two-way Quotation = 32
   4. 결제일 = 33
   5. 외환포지션 = 34
   6. 현물환거래 = 39
 제2장 선도 = 43
  제1절 선물환거래 = 43
   1. 선물환거래의 의의 = 43
   2. 선물환거래의 동기 및 목적 = 44
   3. 선물환거래의 만기일 = 46
   4. 차액정산 선물환거래 = 47
  제2절 선물환율 = 49
   1. 선물환율의 의의 = 49
   2. 스왑포인트 산출 = 52
   3. 선물환율 산출 = 64
   4. 선물환거래의 만기연장 및 조기인도 = 67
   5. 역선물환거래 = 70
  제3절 외환스왑 = 73
   1. 외환스왑의 의의 = 73
   2. 외환스왑의 메커니즘 = 73
   3. 외환스왑의 장점 = 76
   4. 외환스왑의 조건 = 77
   5. 외환스왑의 만기일 = 78
   6. 외환스왑의 활용 사례 = 79
   7. 금리차익거래 = 83
  제4절 금리선도 = 85
   1. 금리선도의 의의 = 85
   2. 금리선도의 사례 = 85
 제3장 선물 = 91
  제1절 선물의 개요 = 91
   1. 선물의 의의 = 91
   2. 금융선물거래 = 94
   3. 선물의 특성 = 97
  제2절 통화선물 = 104
   1. 통화선물의 현황 = 104
   2. 통화선물의 가격 = 104
   3. 통화선물의 명세 = 105
   4. 통화선물의 활용 사례 = 107
  제3절 금리선물 = 110
   1. 금리선물의 개요 = 110
   2. 3년 국채선물 = 111
   3. 유로달러선물 = 112
  제4절 주가지수선물 = 113
   1. KOSPI200선물 = 113
   2. 스타지수선물 = 114
   3. 주가지수선물의 헤지거래와 투기거래 = 115
   4. 주가지수선물의 차익거래 = 116
02 옵션
 제1장 옵션 기초 = 125
  제1절 콜과 풋 옵션 = 125
   1. 콜 옵션 = 125
   2. 풋 옵션 = 129
   3. 내가, 등가, 외가옵션 = 131
  제2절 옵션거래의 위험과 수익 = 132
   1. 콜 옵션 매입거래의 경우 = 132
   2. 콜 옵션 매도거래의 경우 = 133
   3. 풋 옵션 매입거래의 경우 = 135
   4. 풋 옵션 매도거래의 경우 = 136
   5. 옵션포지션 손익 = 138
   6. 옵션거래자의 이익 확률과 리스크 = 141
  제3절 옵션의 종류 = 143
   1. 선물옵션과 현물옵션 = 143
   2. 미국식(American) 옵션과 유럽식(European) 옵션 = 143
   3. 상장옵션과 장외옵션 = 144
  제4절 주가지수 옵션거래 = 145
   1. 시세표 보기 = 145
   2. KOSPI200 옵션의 주요 거래조건 = 146
 제2장 옵션 프리미엄과 리스크 지표 = 153
  제1절 프리미엄 결정요소 = 153
   1. 기초자산가격 = 153
   2. 잔존만기 = 155
   3. 시장가격 변동성(volatility) = 156
   4. 이자율 = 157
  제2절 옵션가격 모형 = 158
   1. 개요 = 158
   2. 옵션가격 모형의 종류 = 158
   3. 이론가격의 한계 = 160
  제3절 옵션 리스크 지표 = 162
   1. 주요 리스크 지표 = 162
   2. 옵션거래 리스크 분석 사례 = 167
   3. 리스크 지표의 변동 = 171
 제3장 옵션거래 전략 = 183
  제1절 거래 전략 포인트 = 183
   1. 전략 선택 변수 = 183
   2. 고려사항 = 184
  제2절 옵션 스프레드 거래 = 187
   1. 행사가격 스프레드(Vertical Spread) = 187
   2. 시간 스프레드 = 189
  제3절 변동성 이용 전략(Volatility Play) = 190
   1. 스트래들(straddle) = 190
   2. 스트랭글(Strangle)과 거트(Guts) = 191
   3. 현물 옵션 합성 거래 = 194
   4. 풋-콜 등가관계(Put-Call Party) = 196
 제4장 이색옵션(exotic options) = 203
  1. Rocket Scientist의 월가 진출 = 203
  2. 표준형 옵션(Plain Vanilla or Generic Option)의 한계 = 204
  3. 복합옵션 = 206
  4. 표준거래조건 변형옵션 = 207
  5. 경로종속옵션 = 210
  6. 다중요소옵션 = 216
 제5장 옵션 헤지거래 = 221
  제1절 선물 헤지거래와의 차이 = 221
  제2절 옵션 헤지 사례 = 223
   1. 환위험 헤지 사례 = 223
   2. 옵션 매도 헤지 기법 = 231
   3. Range Forward 기법 = 232
   4. 옵션 헤지시 유의사항 = 235
   5. 옵션 헤지 고객과 상담시 고려사항 = 237
 제6장 금리옵션거래 = 245
  1. 금리 캡(Interest Rate Caps) = 245
  2. 금리 플로어(Interest Rate Floors) = 246
  3. 금리 칼라(Interest Rate Collar) = 246
03 스왑거래
 제1장 스왑거래의 기초
  제1절 스왑거래의 개념 = 253
   1. 기본개념 = 253
   2. 통화스왑 = 254
   3. 금리스왑 = 255
  제2절 스왑거래의 생성 발전과정 = 256
   1. 개요 = 256
   2. 외환시장 스왑거래(Foreign Exchange Swap) = 257
   3. Parallei Loan과 Back-to-Back Loan = 259
  제3절 금리스왑거래 = 262
   1. 거래 예시 = 262
   2. 스왑거래 동기 = 264
   3. 주요 거래 용어 = 265
 제2장 스왑시장거래 = 273
  제1절 스왑시장가격(Swap Rate) 고시 = 273
   1. Swap Rate 고시 = 273
  제2절 거래 사례 = 278
   1. 변동금리 이자지급 고정화 - 금리상승 리스크 관리 = 278
   2. 고정금리 차입을 변동금리로 전환 = 279
   3. 유리한 차입조건 달성 = 280
   4. 자산스왑(Asset Swap) = 281
  제3절 국내시장 스왑거래 = 284
 제3장 스왑가격 결정과 스왑포지션 평가 = 294
  제1절 비교우위 모형(Comparative Advantage Model) = 294
   1. 차입조건상의 비교우위 = 294
   2. 스왑금리의 결정 = 295
  제2절 스왑 스프레드의 결정요인 = 299
  제3절 스왑포지션 평가 = 301
   1. 기본원리 = 301
   2. Swap Rate, Zero Rate 및 Forward Rate 간의 관계 = 302
  제4절 금리스왑 포지션의 평가 = 312
   1. 선도금리(Forward Rate) 이용방법 = 312
   2. Par Bond와 FRN 현금흐름 이용방법 = 313
   3. 예시 = 314
 제4장 스왑거래 활용 = 319
  제1절 개요 = 319
  제2절 비표준형 스왑거래 = 321
   1. 버이시스 스왑(Basis Swap) = 321
   2. 일금리지수 스왑(Overnight Index Swap) = 324
   3. 주식스왑(Equity Swap) = 325
   4. 상품스왑(Commodity Swap) = 327
   5. 자산스왑(Asset Swap) = 328
  제3절 스왑과 옵션의 결합형태 = 333
   1. Callable, Puttable, Extendible Swap = 333
   2. Exotic Swap Structure = 336
   3. 스왑션(Swaptions) = 337
 제5장 스왑거래의 위험과 관리 방안 = 345
  제1절 스왑거래 위험(Swap Risk Exposure) = 345
  제2절 스왑거래 위험관리 = 347
   1. 시장위험(Market Risk)관리 = 347
   2. 신용위험(Credit Risk)관리 = 348
04 파생상품이 결합된 한국의 신상품 흐름
 제1장 주가연계 장외파생상품의 발전 = 357
  제1절 주가연계상품의 분류 = 357
   1. 설계 또는 운용 주체에 따른 분류(ELF, ELD, ELS) = 357
   2. 원금보장 정도에 따른 분류(원금보장형과 원금비보장형) = 358
  제2절 원금보장형 주가연계상품 유형들 = 360
   1. 유형 1: Europeen UP ＆ Out Call With Low Rebate = 360
   2. 유형 2: European ATM Digital Call = 363
   3. 유형 3: 기본금리 ＋ 보너스옵션 = 365
  제3절 원금비보장 주가연계상품 유형들 = 369
   1. 유형 1: Single Index 조기상환형 구조 = 369
   2. 유형 2: Issuer's Call 구조 = 373
   3. 유형 3: Hi Five(Untouchable) = 376
   4. 유형 4: Hi-Five의 변형 = 380
  제4절 자산운용사에서 출시된 독특한 ELF 유형들 = 382
   1. 추가 수익추구형 상품의 실패 = 382
   2. 자산운용사의 금융공학펀드 재도전 = 384
 제2장 금리연계 장외파생상품의 발전 = 391
  제1절 금리연계상품의 흐름 = 391
  제2절 금리연계상품의 발전 = 394
   1. Inverse FRN(역변동금리부 채권) = 394
   2. 소위 Dual Index FRN = 398
   3. KTB(Korea Treasury Bond) Swap = 404
   4. CD Daily Range Accrual = 407
   5. CMS Spread Daily Range Accural = 409
   6. Power Spread = 414
   7. Power Plus(파워콤보) = 421
   8. Volatility Bond = 423
   9. KTB linked Yield Enhancement 상품 = 426
 제3장 환율 환율연계 장외파생상품의 발전 = 431
  제1절 기업들의 환위험 헤지를 위한 구조 = 431
   1. 환율연계 장외파생상품의 흐름 = 431
   2. 1세대(2003년 중반 ∼ 2005년 초) 구조 = 433
   3. 2세대(2005년 초 ∼ 2006년 초) 구조 = 440
   4. 3세대(2006년 초 ∼ 현재) 구조 = 442
  제2절 여유자금 운용을 위한 외환파생상품 구조들 = 449
   1. 유형 1: 선물환을 이용한 예금(원／엔 스왑예금) = 449
   2. 유형 2: 이색옵션을 이용한 예금(웨딩케이크 Style) = 451
 제4장 신용연계 장외파생상품의 발전 = 453
  제1절 IMF사태 이전 ∼ 외화표시 신용파생상품의 활성화 이전(제1기) = 453
  제2절 외화표시 신용파생위주의 발전(제2기) = 456
   1. 유형 1: Synthetic CDO = 456
   2. 유형 2: Single Tranche synthetic CDO = 459
   3. 유형 3: CDO Squared = 460
   4. 유형 4: Leveraged Super Senior Note = 460
  제3절 원화표시 신용파생상품의 도입기(제3기) = 462
   1. 유형 1: 원화표시 Single Name CDS거래 = 462
   2. 유형 2: 변형 Synthetic CDO방식(삼성 FN Fine구조) = 465
   3. 유형 3: ABCP를 이용한 CLN 구조 = 467
   4. 유형 4: FTD(First to Default) 구조 = 469
 제5장 Commodity연계 장외파생상품의 발전 = 473
  제1절 기업체 헤지수요를 위한 원자재 장외파생상품 = 474
   1. 유형 1: Commodity Swap을 통한 헤징(원유스왑의 사례) = 474
   2. 유형 2: 옵션을 통한 헤징(Zero Cost Collar의 예) = 477
   3. 유형 3: 선물을 통한 헤징의 예(Basis거래의 응용) = 478
  제2절 투자상품으로서의 원자재 장외파생상품 = 480
   1. 유형 1: 기초자산이 원자재로 만들어진 특수 인덱스연계 상품 유형 = 480
   2. 유형 2: 원자재개발과 결합된 파생상품을 이용한 상품 유형 = 484