목차

제Ⅰ편 주식투자

 제1장 주식투자의 기초

  제1절 투자의 기초개념

   1. 투자의 개념 = 5

    1-1. 투자결정시 고려사항 = 5

    1-2. 투자대상의 선정 = 6

   2. 수익률과 위험 = 9

    2-1. 투자자산의 가치 =  9

    2-2. 기대수익률과 위험의 측정 = 10

    2-3. 지배원리와 투자안의 선택 = 13

  제2절 증권시장

   1. 증권시장의 의의 = 16

   2. 증권시장의 경제적기능과 역할 = 18

    2-1. 산업자본조달기능 = 18

    2-2. 자산운용수단의 제공 = 18

    2-3. 소득의 재분배 = 19

    2-4. 자금의 효율적 배분기능 = 19

    2-5. 재정금융정책의 수단 제공 = 19

   3. 증권시장의 구성 = 19

  제3절 주식시장지표

   1. 주가관련지표 = 22

    1-1. 주가평균 = 22

    1-2. 주가지수 = 23

   2. 유통관련지표 = 28

    2-1. 회전율 = 28

    2-2. 거래형성률과 거래체결률 = 29

   3. 투자판단지표 = 30

    3-1. 배당수익률 = 30

    3-2. 주가수익비율 = 31

    3-3. 주가순자산비율 = 31

    3-4. 주가현금흐름비율 = 32

    3-5. 주가순이익성장비율 = 32

    3-6. 주가매출액비율 = 33

    3-7. 경제적 부가가치 = 33

    3-8. EV／EBITDA = 34

 〈연습문제〉 = 35

 〈정답 및 해설〉 = 36

 제2장 발행시장과 유통시장

  제1절 주식발행시장

   1. 주식의 종류 = 39

    1-1. 주주의 권리형태에 의한 분류 = 39

    1-2. 의결권의 유무에 의한 분류 = 40

    1-3. 주주명부에의 기재 여부에 의한 분류 = 41

    1-4. 액면기재 여부에 의한 분류 = 41

    1-5. 보증 및 상환의 형태에 의한 분류 = 42

   2. 기업공개 = 43

    2-1. 기업공개의 의미 = 43

    2-2. 기업공개방법 = 43

    2-3. 기업공개요건 = 45

   3. 증자 = 45

    3-1. 증자의 의의 및 목적 = 45

    3-2. 증자의 형태 = 46

  제2절 증권거래소시장

   1. 유가증권의 상장 = 50

    1-1. 상장의 의의 및 효과 = 50

    1-2. 상장의 종류 = 51

    1-3. 상장유가증권의 매매거래정지제도 = 52

    1-4. 상장폐지 = 52

   2. 매매거래 및 결제제도 = 54

    2-1. 매매거래의 종류 = 54

    2-2. 매매거래의 기준 = 54

    2-3. 매매계약의 체결 = 57

    2-4. 매매거래의 결제 = 60

   3. 시장관리제도 = 61

    3-1. 감리종목 및 관리종목 = 61

    3-2. 매매거래의 중단 및 재개 = 61

    3-3. 권리락 및 배당락 조치 = 64

  제3절 협회중개시장

   1. 의의, 기능, 특징 = 66

    1-1. 협회중개시장의 의의 = 66

    1-2. 협회중개시장의 기능 = 67

    1-3. 특징 = 67

   2. 주요 제도 = 68

  제4절 제 3 시장

 〈연습문제〉 = 72

 〈정답 및 해설〉 = 74

 제3장 증권투자분석

  제1절 증견분석의 개요

   1. 증권분석의 의의 = 77

   2. 기본적 분석과 기술적 분석 = 77

  제2절 경제분석

   1. 경기순환과 주가 = 80

    1-1. 경기순환에 따른 자산배분 = 80

    1-2. 경기순환과 주가변동 = 82

    1-3. 재고순환과 주가 = 85

    1-4. 경기예측방법 = 86

   2. 경제지표와 주가 = 87

    2-1. 경제성장률과 주가 = 87

    2-2. 통화량과 주가 = 87

    2-3. 물가와 주가 = 88

    2-4. 금리와 주가 = 88

    2-5. 환율과 주가 = 88

    2-6. 경상수지와 주가 = 89

    2-7. 부동산과주가 = 89

  제3절 산업분석

   1. 산업분석의 주요 내용 = 92

    1-1. 과거의 실적 분석 = 92

    1-2. 경기변동에 대한 적응력 = 92

    1-3. 산업의 상대적 영속성 = 92

    1-4. 정부의 정책 = 93

    1-5. 인력수급 및 노사관계 = 93

    1-6. 경쟁관계 = 93

    1-7. 산업의 주가수익률 = 94

   2. 산업분석기법 = 94

    2-1. 산업구조분석 = 94

    2-2. 제품수명주기이론에 의한 산업분석 = 95

    2-3. 산업의 수요와 공급분석 = 96

  제4절 기업분석

   1. 질적 분석 = 97

    1-1. 회사의 연혁 = 97

    1-2. 사업내용과 전망 = 98

    1-3. 경영자 = 98

    1-4. 업계에서의 지위 = 98

    1-5. 제품구성 = 99

    1-6. 기타요인 = 100

   2. 양적 분석 = 100

    2-1. 수익성 분석 = 101

    2-2. 안정성 분석 = 105

    2-3. 활동성 분석 = 107

    2-4. 성장성 분석 = 108

    2-5. 비율분석의 한계 = 109

  제5절 기술적 분석

   1. 기술적 분석의 개념 = 110

    1-1. 기술적 분석의 의의 = 111

    1-2. 기술적 분석의 장단점 = 111

    1-3. 도표의 종류 = 113

    1-4. 기본 패턴 = 114

    1-5. 지지와 저항 = 115

   2. 추세분석 = 115

    2-1. 다우이론 = 115

    2-2. 추세분석 = 119

    2-3. 엘리오트 파동이로 = 121

   3. 패턴분석 = 125

    3-1. 반전형 패턴 = 126

    3-2. 지속형 패턴 = 131

    3-3. 갭 분석 = 136

   4. 지표분석 = 139

    4-1. 이동평균선 = 139

    4-2. 삼선전환도 = 145

    4-3. P&F 챠트 = 146

    4-4. ADL, ADR = 146

    4-5. OBV = 148

    4-6. VR = 149

    4-7. 클라이맥스 지표 = 150

    4-8. 번한지표 = 150

    4-9. 투자심리선 = 151

    4-10. 역시계곡선 = 151

    4-11. 코포크 지표 = 152

    4-12. T.I 지수 = 153

   5. 시장특성분석 = 154

    5-1. N.C.O = 154

    5-2. R.S.I = 155

    5-3. M.A.O = 157

    5-4. envelope = 157

    5-5. Stochastics 기법 = 158

    5-6. SONAR 모멘텀 챠트 = 159

 〈연습문제〉 = 160

 〈정답 및 해설〉 = 162

 제4장 주식의 가치평가 및 투자전략

  제1절 효율적 시장가설

   1. 시장효율성의 의의 및 정도 = 165

    1-1. 약형 효율적 시장가설 = 165

    1-2. 준강형 효율적 시장가설 = 166

    1-3. 강형 효율적 시장가설 = 166

   2. 효율적 시장과 증권분석 = 166

   3. 주가의 이례적 현상 = 167

  제2절 주식가치평가모형

   1. 배당평가모형 = 168

    1-1 항상성장모형 = 170

    1-2. 제로성장모형 = 171

    1-3. 고속성장모형 = 171

   2. 이익평가모형 = 172

   3. PER평가모형 = 173

   4. PBR에 의한 평가모형 = 175

  제3절 주식투자전략

   1. 적극적 투자전략 = 177

    1-1.유 무상증자 = 178

    1-2. 액면분할 = 178

    1-3. 현금배당 및 주식배당 = 178

    1-4. 소형주 = 178

   2. 소극적 투자전략 = 179

    2-1. 단순한 매입, 보유전략 = 179

    2-2. 매입원가평균법 = 179

    2-3. 비율계획법 = 180

    2-4. 인덱스 펀드법 = 182

   3. 포트폴리오 투자기법 = 182

    3-1. 포트폴리오 분산투자 효과 = 182

    3-2. 포트폴리오 투자전략 = 184

 〈연습문제〉 = 185

 〈정답 및 해설〉 = 186

제Ⅱ편 채권투자

 제1장 채권의 개요

  제1절 채권의 특성

   1. 채권의 본질 = 192

    1-1. 이자지급증권 = 192

    1-2. 확정이자부증권 = 192

    1-3. 기한부증권 = 192

    1-4. 장기증권 = 193

   2. 채권의 특성 = 193

    2-1. 자금조달수단으로서의 채권 = 193

    2-2. 투자대상으로서의 채권 = 194

   3. 채권과 주식의 차이 = 195

  제2절 채권의 발행조건

   1-1. 액면 = 198

   1-2. 발행가격 = 198

   1-3. 표면이율 = 198

   1-4. 만기, 잔존기간 = 199

  제3절 채권의 종류

   1. 발행주체별 분류 = 200

    1-1. 국채 = 200

    1-2. 지방채 = 201

    1-3. 특수채 = 201

    1-4. 금융채 = 201

    1-5. 회사채 = 202

   2. 이자지급형태에 따른 분류 = 203

    2-1. 복리채 = 203

    2-2. 할인채 = 204

    2-3. 이표채 = 205

   3. 보증ㆍ담보 유무에 따른 분류 = 206

    3-1. 담보부사채 = 206

    3-2. 보증사채 = 206

    3-3. 무보증사채 = 207

   4. 상환기간에 따른 분류 = 208

   5. 모집방법에 의한 분류 = 208

   6. 기타 : 지급이자변동 여부, 통화표시 등에 의한 분류 = 209

  제4절 신종채견

   1. 전환사채 = 212

    1-1. 전환사채의 개요 = 212

    1-2. 전환사채의 장단점 = 213

    1-3. 전환사채의 투자판단지표 = 215

   2. 신주인수권부사채 = 216

    2-1. 신주인수권부사채의 개요 = 216

    2-2. 전환사채와의 비교 = 217

   3. 교환사채 = 218

   4. 이익참가부사채 = 219

   5. 옵션부사채 = 220

   6. 자산유동화증권 = 220

 〈연습문제〉 = 222

 〈정답 및 해설〉 = 224

 제2장 발행시장과 유통시장

  제1절 채권시장의 구성

  제2절 발행시장

   1. 채권발행시장의 구조 = 228

    1-1. 발행자 = 228

    1-2. 발행기관 = 229

    1-3. 투자자 = 230

   2. 채권의 발행방법 = 230

    2-1. 사모발행 = 230

    2-2. 공모발행 = 231

  제3절 유통시장

   1. 채권유통시장의 개요 = 235

    1-1. 채권유통시장이란? = 235

    1-2. 유통시장의 기능 = 236

   2. 채권유통시장의 분류 = 236

    2-1. 시장조직형태에 의한 분류 = 236

    2-2. 거래형태에 의한 분류 = 238

   3. 채권매매제도 = 240

    3-1. 장내거래 = 240

    3-2. 장외거래 = 241

 〈연습문제〉 = 244

 〈정답 및 해설〉 = 245

 제3장 채권수익률과 채권가격

  제1절 채권수익률의 기초개념

   1. 단리와 복리 = 249

   2. 화폐의 시간가치 = 251

   3. 할인율과 수익률 = 252

   4. 채권의 투자수익 = 253

  제2절 채권수익률의 종류

   1. 표면이율 = 256

   2. 직접수익률 = 256

   3. 만기수익률 = 257

   4. 발행수익률 = 259

   5. 인수수익률 = 261

   6. 실효수익률 = 262

   7. 연평균수익률 = 264

   8. 보유기간수익률 = 265

   9. 세전수익률과 세후수익률 = 266

  제3절 채권가격 계산

   1. 채권가격 계산의 일반식 = 267

   2. 채권가격 계산시 확인사항 = 269

 〈연습문제〉 = 270

 〈정답 및 해설〉 = 272

 제4장 채권투자분석

  제1절 채권수익률 결정요인

   1. 외적 요인 = 278

    1-1. 경기동향 = 278

    1-2. 물가동창 = 279

    1-3. 시중자금사정 = 281

    1-4. 통화금융정책 = 281

    1-5. 재정정책 = 283

    1-6. 환율동향 = 284

    1-7. 해외경기동향 = 285

    1-8. 채권의 수급동향 = 286

   2. 내적 요인 = 287

    2-1. 채권의 잔존기간 = 287

    2-2. 채권의 표면이율 = 287

    2-3. 발행주체의 채무불이행위험 = 288

    2-4. 유동성 = 288

  제2절 채권수익률의 기간구조와 위험구조

   1. 채권수익률의 기간구조 = 289

    1-1. 수익률곡선 = 289

    1-2. 기간구조 설명이론 = 291

   2. 채권수익률의 위험구조 = 296

    2-1. 채권의 위험 = 297

    2-2. 약속수익률, 실현수익률, 기대수익률 = 299

    2-3. 수익률 스프레드 = 300

  제3절 채권가격변동분석

   1. 채권가격정리 = 304

    1-1. 채권가격은 채권수익률과 반대방향으로 움직인다 = 304

    1-2. 잔존기간이 길수록 일정한 수익률변동에 대해 가격변동폭이 커진다 = 305

    1-3. 수익률변동에 따른 채권가격변동폭은 잔존기간이 길수록 증가하나, 그 변동률은 체감한다 = 305

    1-4. 만기가 일정할 때, 시장이자율의 하락은 동일한 율의 시장이자율 상승보다 채권가격을 크게 변화시킨다 = 307

    1-5. 표면이율이 높을수록 수익률변동에 대한 채권가격변동률이 작아진다 = 307

   2. 듀레이션 = 308

 〈연습문제〉 = 312

 〈정답 및 해설〉 = 313

 제5장 채권투자전략

  제1절 채권투자의 기본체계

   1. 투자목표의 설정 = 318

   2. 운용전략 = 319

   3. 운용성과의 평가 = 321

  제2절 채권투자운용전략

   1. 중립적 투자전략 = 322

    1-1. 면역전략 = 322

    1-2. 현금흐름일치전략 = 326

   2. 소극적 투자전략 = 327

    2-1. 만기보유전략 = 327

    2-2. 채권인덱싱전략 = 328

    2-3. 사다리형 만기구성전략 = 329

    2-4. 바벨형 만기구성전략 = 330

   3. 적극적 투자전략 = 330

    3-1. 수익률예측전략 = 330

    3-2. 수익률곡선타기전략 = 331

    3-3. 스프레드 운용 = 333

    3-4. 교체전략 = 335

 〈연습문제〉 = 338

 〈정답 및 해설〉 = 339

제Ⅲ편 파생금융상품

 제1장 파생상품거래 개요

  제1절 기초개념

   1. 미래인도방식 파생상품거래 = 346

   2. 옵션방식 파생상품거래 = 349

   3. 스왑방식 파생상품거래 = 355

   4. 현물파생상품 = 358

    4-1. 유동화증권 = 358

    4-2. 구조화채권 = 364

    4-3. 옵션부채권 = 366

  제2절 특징과 주요기능

   1. 특징 = 367

    1-1. 부외거래 = 367

    1-2. 높은 위험 = 368

   2. 주요기능 = 369

    2-1. 위험관리기능 = 369

    2-2. 시장가격 발견기능 = 370

    2-3. 효율적 거래수단 제공 = 371

    2-4. 시장통합기능 = 372

   3. 파생상품을 이용한 리스크 헤지(hedge) = 373

    3-1. 기초개념 = 373

    3-2. 매입 헤징과 매도 헤징 = 373

  제3절 파생상품시장

   1. 시장별 주요 파생상품 = 375

    1-1. 외환시장 파생상품 = 375

    1-2. 단기금융시장 파생상품 = 376

    1-3. 채권시장 파생상품 = 377

    1-4. 주식시장 파생상품 = 377

    1-5. 상품시장 파생상품 = 378

   2. 파생상품시장 최근 추세 = 378

 〈연습문제〉 = 380

 〈정답 및 해설〉 = 383

 제2장 투자목적에의 활용전략

  제1절 외환시장에서의 활용전략

   1. 선물환거래 = 387

    1-1. 개요 = 387

    1-2. 차액결제선물환 거래 = 388

    1-3. 선물환율 = 389

    1-4. 활용사례 = 390

   2. 달러／원 선물거래 = 390

    2-1. 개요 = 390

    2-2. 활용사례 = 392

  제2절 채권시장에서의 활용전략

   1. 국채선물거래 = 394

    1-1. 개요 = 394

    1-2. 활용사례 = 397

   2. 금리스왑거래 = 398

    2-1. 개요 = 398

    2-2. 활용사례 = 402

  제3절 주식시장에서의 활용전략

   1. 주가지수선물거래 = 406

    1-1. 개요 = 406

    1-2. 활용사례 = 410

   2. 주가지수 옵션거래 = 414

    2-1. 개요 = 414

    2-2. 활용사례 = 417

 〈연습문제〉 = 429

 〈정답 및 해설〉 = 433

 제3장 예금 및 대출상품에의 활용전략

  제1절 환율연동예금 및 대출상품

   1. 개요 = 437

   2. 환율연동 예금대출상품의 유형 = 438

   3. 활용사례 = 439

  제2절 주가연동상품

   1. 개요 = 443

   2. 활용사례 = 445

   3. 상품 예시 = 447

  제3절 금리연동상품

   1. 개요 = 450

   2. 활용사례 = 451

 〈연습문제〉 = 459

 〈정답 및 해설〉 = 462